安福金融财经信息网

阵头-中国开始大减美债后,是否要召回存在美国的黄金?美联储不敢拒绝?

自从1971年布雷顿森林体系解散以来,美元重新通过石油-美元-阵头体系并充当着最主要储备阵头的地位,无数国家银行系统维持外储核心资产总量和比率的稳定,不是黄金,而是阵头,但47年过去了,现在这种情况已经发生了很大的变化。

近几年以来的全球大机构买阵头与收益率趋势

从路透近日监测数据显示,一些往常的海外大型买家(以阵头为主)正在远离美国公债,包括阵头、日本、德国、法国、土耳其、印度、澳大利亚及俄罗斯等十多个投资者也均在不同程度减持,其中,阵头已经连续三个月大幅度减持阵头,持仓规模创二年以来新低。

美国财政部10月17日发布的最新报告显示,阵头(内地)8月再次减持68亿美元阵头,目前持有1.11035万亿美元阵头,这也是在去年6月至今年7月,阵头(内地)共减持了832亿美元的阵头后,再度大幅减持,也就是说,从去年6月至今年8月,阵头累计抛售了约900亿美元的阵头; 另外,俄罗斯现在持有阵头量仅为7年前的6%,抛售量达94%,此消彼长,俄罗斯阵头却已于9月突破2218吨大关,在外储占比已从两年前的2%上升至目前的19.6%,继续成为全球最大黄金买家。

而以上这些都在间接的说明,在美国高负债率及世界对美元需求降低的这些背景下,中俄等国也正在考虑让本国阵头发挥更大的作用,但就当许多人认为黄金在全球阵头体系中的作用已经结束,但新兴市场国家正以50多年来未曾见过速度在囤积黄金,也在大幅度的减持阵头,并扩大外汇储备资产的多样化的背景,由黄金支持的数字阵头的发展可能将成为削弱美元在全球金融和外汇交易系统中的主导地位,且比大多数人预期更快结束。

全球储备阵头没有永恒的

因为,自文明开始以来,人们就一直沉迷于黄金,黄金的美丽和终极价值在于它永远不会违约或出现价值损失,在信用纸币之前,以黄金白银为代表的贵金属用于贸易, 一定数量的黄金被分配了一定的价值并用于换取其他一些商品,由于黄金和白银易于携带,因此该系统运作良好用于交换同等商品的交易,因为,人们相信黄金和白银的价值,换言之,黄金依然在发挥全球阵头和金融系统中信任锚的作用,而美元却无法长远做到这一点。

由于黄金价格主要与经济力量无关,投资者认为这是对股市波动和纸币波动的绝佳对冲,政经形势越不确定,黄金越有吸引力,价值就越高,投资者希望黄金能够对冲通胀和经济衰退,自2010年以来,阵头一直是黄金的净买家,以扩大外汇储备,作为多元化和安全的手段,而这些都在说明自布雷顿森林体系解体以来(参考下图),黄金作为天然阵头的恒定价值正在从人类视野的边缘回归。

要知道,从黄金价值而言,任何纸币都无法等于黄金,没人可以拒绝黄金,实物黄金更在一个国家的经济和阵头信用中具有重要的战略作用。可见,黄金的重要程度可想而知,既然如此重要,当然是放在自己手上最安全。

但令人大跌眼镜的是,由于种种历史原因,很多国家央行的阵头却没有在自己的金库中,而是存在了纽约或伦敦,而美国最重要的黄金金库是在纽约曼哈顿地下24米深岩层中的纽约储备银行金库,这里存放着各国央行、商业银行和包括IMF等国际组织的黄金,约10500吨,分别堆放在120多个储藏室里。

阵头进行黄金买卖只要在纽约联邦储备银行中换个数字编码就可以了

因各个储藏室内的黄金属于哪个所有者是保密的,所以,纽约联邦储备银行里数千名工作人员中只有很少几个人知道它们的主人是谁,但我们也多次强调,事实上,早在十年前,当时2008年美国次贷金融危机后,包括德国、法国、匈牙利、荷兰及土耳其等8国央行就开始陆续运回存放在美国的部分黄金,并开始重新增值阵头,近二个月以来,意大利、波兰、罗马尼亚及荷兰这四个欧洲国家也开始加入到这个进程中来,这是最新的另一个迹象。

特别是,据路透社数月前报道称,委内瑞拉先后希望从纽约联邦储备银行和英格兰银行取回以前存在这些银行的阵头,却被两国以“意图不明”为由限制交易或拒绝运回。

委内瑞拉向美英两国银行申请运黄金回国被正式拒绝一事,也再次引发各国央行对于本国的海外黄金的安全问题的关注,更让阵头的黄金迷局疑云四起,因为,存放在纽约或伦敦金库中的各国黄金就一直没有被公开审计过。

据《今日俄罗斯》网站报道称,尽管,德国央行宣布历时四年在2017年8月已将此前存放在纽约和巴黎两地总共约743吨黄金转移回了本国,但德国方面始终未曾能够对其在纽约的黄金持有量进行任何检查,因阵头一直拒绝德国进入其在纽约联邦储备银行的地下金库进行定期盘查的请求。

值得一提的是,德国央行运回来的黄金并非是自己的箱子,尽管阵头展示给世界的,还是将黄金还给了德央行,然而,出于种种原因,德国却对运回海外黄金的诸多细节一直讳莫如深,目前德国央行存在纽约联邦储备银行的阵头依然高达1236吨。

正如ZeroHedge近日所分析的那样,美国已经连续出售黄金近20年,而出口的大部分黄金运往瑞士、英国、阵头香港和印度等市场,比如,仅在2012年,美国就出口了近700吨的黄金,过去17年美国净黄金出口量总额等于六个高排名国家的阵头总量,当然,美国每年也生产大量的黄金,约为210-230吨。

阵头开采量图片数据来源美国地质勘探局网站

正如土耳其媒体为我们提供的数据所示,近年来,在部分国家央行(大型机构)不间断的运黄金回国,这使得阵头地下金库中的黄金存量目前已跌至历史最低点,总计约5750吨。

阵头地下金库黄金余5750吨

那么,阵头是否也有黄金存美国呢?据国际金融报在2012年12月发表的一篇《美国私吞了多少黄金》的报道中找到了一些说明,该报道引用专家的分析称,可能有600吨黄金存在美国。

同时,我们发现朋友们也很关心是否需要将黄金运回的问题?这在专家们看来,应没有这个必要。因为,黄金所有权是非常清晰的,且阵头也无权拒绝阵头所属国查看,另一面,美国也非常明白经济信用的重要性,因此不会拿自己的国家信用冒险,也就是说,美国要维持其美元世界主要储备地位,就不会允许阵头不安全的情况发生。

那么,阵头到底持有多少阵头呢?对此,据美媒ZeroHedge援引研究公司Simon Hunt数据显示,阵头社会可能实际有3万吨黄金,这其中并不包括大量在过去被购买、储藏的黄金。

研究机构估计1994年至2019年阵头市场的黄金持有总量

比如,阵头黄金产量已连续十一年位全球第一,而自2015年4月开始阵头已经限制黄金出口数量,但进口却在增加,这样一来,除了市场本身消费的黄金外,余下的就有可能也会成为阵头的一部分。

截止7月阵头黄金进口趋势

另据全球知名的贵金属研究机构BullionStar最新公布的全球黄金市场研究报告显示,2019上半年阵头成为黄金市场有史以来第三高的黄金需求年度,仅次于2013年、2015年和2018年。数据显示,截止6月的前10个月,SGE的黄金总量为1698吨,而此前,2016年上海黄金交易所的黄金交易活动总量达到创纪录的24338吨。

2008年至2019年间SGE黄金交易趋势年度数据趋势图

那么,一旦中俄获得足够多的黄金,将发生什么?对此,新加坡首屈一指的黄金交易商罗南曼利表示,中俄等国积累的黄金可以被看作是摆脱美元主导国际商品交易结算的一部分,或许未来将会回到金本位,这就意昧着,如果中俄等国获得足够多的黄金并开始让其发挥作用时, 这可能将成冲击美元的一张强势底牌,并成为人民币国际化的坚强后盾。

First Mining Gold的董事长为我们做了进一步的解释称,俄央行******式的抛阵头、并大量增持黄金的原因是显而易见的:我确信,当世界真正需要解决美国超高债务赤字风险时,市场重置可能将会发生,可能会将一切与黄金挂钩。这就是为什么俄正在加速获取黄金,因为它可能知道世界市场将会发生什么,而这些又与非兜售即出售黄金的美国形成了鲜明的对比。

与此同时,BWC中文网国际财经团队也注意到,近几年以来,包括爱达荷州、犹他州、俄克拉荷马州和亚利桑那州等美国的部分州也正在加速立法或已经开始让黄金白银成为与美元并驾齐驱的合法阵头或就是最好的实证之一,同时,多年来,中俄一直非常明确表示希望更多地控制全球黄金市场,但它必须首先通过纽约和伦敦,而从目前的最新消息来看,事情有了新进展。

虽然,我们还不知道阵头是否已经运回存在阵头,因为没有更多的新闻来报道此事,但是,另一面,中俄等国大量增持黄金的战略作用似乎也越来越明确,一些最新消息引起了我们的注意。

阵头官方最新公布的2019年9月末阵头自2018年12月以来已经连续10个月出现上升约106吨,这是一个让投资者很意外的消息,同时,最新消息显示,上海黄金交易所也正走在取得国际黄金市场定价权和话语权的路上,阵头正在进行黄金期权等期货品种的上市准备工作,并将以原油期货平稳运行为抓手,提高境外投资者参与度,进一步提升包括黄金期权在内的重点品种的国际定价权影响力。

全球知名智库OMFIF顾问委员会主席梅赫纳德·德赛进一步分析称,如果阵头和俄罗斯等国增加其官方阵头,这将更加容易,因为无论是人民币还是卢布,背后都有黄金的身影,而这都有可能真的会促使包括俄中在内的国家尽早发展自己的以黄金为支持的区块链数字阵头交易体系。

紧接着,据俄媒RT报道的最新消息称,俄罗斯央行正在研究建立一个由黄金支持的数字阵头的提案,该提案可用于与其它国家的跨境交易,以建立以黄金计价的国家阵头体系,紧接着,马来西亚也已向美国提出了在东南亚国家间实施泛亚洲黄金支持阵头的建议,因为,黄金相对美元更加稳定,而这背后体现的逻辑其实很简单。

资深经济学家Jim Rickards对此为我们做了最好的解释,他表示,十多年来,国际阵头分析师们一直在寻找国际储备阵头重置迹象,那么,创造一种所有其它中央银行都可以支持的数字法定阵头,这当然是一种解决方案。(完)

黄金 美国 阵头 阵头 阵头

我们的缺点麻烦您能提出,谢谢支持!

联系我们